| Critère | SCPI | OPCI |
| Rendement | Environ 4,5% par an (stable) | Environ 2,7% par an (volatil) |
| Liquidité | Limitée (délai de vente de plusieurs mois) | Supérieure (rachats fréquents, souvent hebdomadaires) |
| Gestion des risques | Principalement lié au marché immobilier et à la vacance locative | Diversifié (immobilier et financier) |
| Nature des actifs | Biens immobiliers physiques (bureaux, commerces, résidences) | Immobilier direct et actifs financiers (actions, obligations) |
| Profil de l’investisseur | Investisseurs cherchant des revenus réguliers et stables | Investisseurs acceptant une certaine volatilité et cherchant une meilleure liquidité |
| Horizon de placement | Long terme | Moyen à long terme |
La pierre-papier est un moyen d’investir indirectement dans l’immobilier locatif. Parmi les véhicules d’investissement disponibles, les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) et les OPCI (Organismes de Placement Collectif Immobilier) sont deux choix populaires. Cet article compare ces deux options en matière de rendement, de liquidité et de gestion des risques afin d’aider les investisseurs à déterminer le produit financier le mieux adapté à leurs objectifs et à leur profil de risque.
Le comparatif : SCPI vs OPCI
Rendement : Quel véhicule offre les meilleures performances ?
Les SCPI offrent généralement des rendements stables et attractifs, souvent supérieurs à 4% par an.Elles investissent principalement dans des biens immobiliers physiques (bureaux, commerces, résidences). Par exemple, en 2023, le rendement moyen des SCPI de rendement était de 4,53%. Les loyers perçus des locataires sont redistribués aux investisseurs sous forme de dividendes, assurant une rentabilité régulière. Les OPCI, quant à eux, présentent une structure hybride combinant immobilier direct et actifs financiers (actions, obligations). Leur rendement est souvent plus volatil en raison de la composante boursière, sujette aux fluctuations des marchés financiers. En 2023, les OPCI affichaient un rendement moyen de 2,7%. Cependant, cette volatilité peut offrir des opportunités de gains plus élevés en période de croissance économique. Pour réduire la fiscalité, ces deux produits peuvent être achetés par le biais d’un contrat d’assurance-vie. Pour en apprendre plus sur l’assurance-vie et la bourse en général, vous pouvez consulter le site https://finvestor.fr/. En résumé :
- SCPI : rendement stable et attractif (~4,5%) ;
- OPCI : rendement potentiellement plus volatil (~2,7%).
Liquidité : Avantages et Inconvénients
La liquidité est un facteur crucial dans le choix d’un véhicule d’investissement. Les SCPI sont réputées pour leur liquidité limitée. En effet, vendre des parts de SCPI peut prendre plusieurs mois, car elles dépendent de la rencontre entre l’offre et la demande sur le marché secondaire. Les OPCI, en revanche, offrent une meilleure liquidité. Ils sont structurés de manière à permettre des rachats plus fréquents, souvent hebdomadaires. Cela est dû à la part d’actifs financiers facilement négociables qu’ils détiennent. Pour un investisseur recherchant une flexibilité accrue, les OPCI représentent donc une option plus favorable. En résumé :
- SCPI : liquidité limitée (délai de vente de plusieurs mois) ;
- OPCI : liquidité supérieure (rachats fréquents).
Gestion des risques : Quel véhicule est le plus sûr ?
En termes de gestion des risques, les SCPI se distinguent par leur nature essentiellement immobilière. Leur risque principal réside dans l’évolution du marché immobilier et la vacance locative. Toutefois, la diversification des actifs (géographique et sectorielle) dans une SCPI atténue ces risques. Les OPCI, avec leur exposition aux marchés financiers, comportent un niveau de risque additionnel lié à la volatilité boursière. Cette double composante (immobilier et financier) nécessite une gestion active et sophistiquée. Cependant, cette diversification peut aussi être un avantage en période d’incertitude économique, offrant un amortissement face aux fluctuations d’un seul marché. En résumé :
- SCPI : risque principalement lié au marché immobilier ;
- OPCI : risque diversifié (immobilier et financier).
Conclusion : Quel véhicule choisir ?
Le choix entre SCPI et OPCI dépend avant tout des objectifs et du profil de risque de l‘investisseur. Pour ceux cherchant des revenus réguliers et stables avec une tolérance moindre à la volatilité, les SCPI sont une option idéale. Elles conviennent particulièrement aux investisseurs à la recherche d’un investissement à long terme avec une liquidité moindre.
En revanche, les investisseurs acceptant une certaine volatilité en échange de la liquidité et d’une potentielle diversification des risques pourraient trouver les OPCI plus adaptés à leurs besoins. Ces produits conviennent mieux aux investisseurs disposés à suivre de près l’évolution de leur portefeuille et à gérer activement leurs investissements.
